香港，强化离岸人民币基础设施，引领国际金融新篇章

在全球经济一体化和金融市场日益开放的背景下,人民币国际化作为中国金融开放战略的重要组成部分，正以前所未有的速度推进，作为亚洲乃至全球重要的国际金融中心，香港在推动人民币国际化进程中扮演着举足轻重的角色，香港特别行政区政府及金融管理局（金管局）宣布了一系列新举措，旨在进一步加强离岸人民币基础设施建设，这不仅是对国家金融战略的有力响应，也是香港巩固其国际金融中心地位、促进经济多元化发展的关键一步。

离岸人民币市场的兴起与挑战

离岸人民币市场是指在中国大陆以外地区进行的人民币存贷款、债券发行、外汇交易等金融活动的总称，自2004年香港银行开始提供人民币存款服务以来，离岸人民币市场经历了从无到有、从小到大的快速发展阶段，特别是2009年跨境贸易人民币结算试点启动后，香港作为最主要的离岸人民币中心，其人民币存款规模、债券发行量、支付结算量等均实现了显著增长，成为全球规模最大、流动性最好的离岸人民币市场之一。

随着人民币国际化进程的深入,离岸人民币市场也面临着一些挑战，一是市场深度和广度有待提升，尤其是在非银行金融机构参与、衍生品市场发展等方面；二是清算结算效率需进一步优化，以支持更高频率、更大规模的跨境交易；三是监管框架和法律体系需不断完善，以适应日益复杂的国际金融环境，加强离岸人民币基础设施建设，成为推动人民币国际化向纵深发展的关键。

香港加强离岸人民币基础设施建设的举措

（一）完善清算结算体系

清算结算是金融市场高效运行的基础,香港金管局正积极推动建立更加高效、安全的离岸人民币清算结算体系，通过升级现有的实时全额支付系统（RTGS），提高人民币跨境支付的速度和透明度；探索与内地支付系统的直接连接，如通过“债券通”、“沪深港通”等机制，实现两地市场的无缝对接，降低交易成本，提升市场效率。

（二）拓展人民币金融产品与服务

为了丰富离岸人民币市场的产品种类,香港正积极鼓励金融机构开发更多以人民币计价和结算的金融产品，包括但不限于债券、股票、基金、期货及期权等，特别是推动“一带一路”沿线国家和地区在香港发行人民币债券，既为这些国家提供了融资新渠道，也促进了人民币的国际使用，香港还致力于发展人民币外汇市场，增加人民币对主要国际货币的直接交易对，提高人民币的国际兑换便利性。

（三）增强市场参与者多样性

市场的繁荣离不开多元化的参与者,香港正采取措施吸引更多非银行金融机构、主权财富基金、养老金管理机构等长期投资者进入离岸人民币市场，增加市场的深度和广度，通过优化监管环境，降低外资金融机构进入门槛，鼓励其在香港设立人民币业务总部或区域中心，进一步推动离岸人民币市场的国际化。

（四）构建完善的监管框架与法律环境

健全的监管框架和法律环境是金融市场稳定发展的保障,香港金管局正与国际金融监管机构紧密合作，不断完善离岸人民币市场的监管标准，确保市场运作符合国际最佳实践，推动制定或修订相关法律法规，为人民币业务提供清晰、透明的法律基础，保护投资者权益，增强市场信心。

（五）推动金融科技与数字货币创新

金融科技和数字货币的发展为离岸人民币市场带来了新的机遇,香港正积极探索利用区块链、大数据、人工智能等技术提升人民币跨境交易的效率与安全，如开发基于区块链的跨境支付解决方案，作为中国人民银行数字货币研究所的重要合作伙伴，香港正积极参与数字人民币（DCEP）的试点项目，探索其在零售支付、跨境贸易结算等领域的应用，为人民币国际化开辟新路径。

香港加强离岸人民币基础设施建设的意义

（一）促进人民币国际化进程

加强离岸人民币基础设施建设,将极大提升人民币的国际流通性和可接受度，为人民币成为国际主要储备货币奠定坚实基础，随着香港离岸人民币市场的深化和扩大，将吸引更多国际投资者和交易对手方使用人民币，加速人民币在全球范围内的普及和应用。

（二）巩固香港国际金融中心地位

香港作为离岸人民币市场的核心,其基础设施的完善将进一步巩固其作为国际金融中心的地位，通过提供更多样化的金融产品和服务，吸引更多国际资本流入，香港将能够更好地服务于全球投资者，促进经济多元化和可持续发展。

（三）支持国家金融开放战略

香港加强离岸人民币基础设施建设,是对国家金融开放战略的有力支持，通过深化与内地的金融合作，推动人民币跨境流动和使用，香港将为国家金融市场的开放和人民币国际化提供重要平台和窗口，助力中国经济的高质量发展。

（四）促进区域金融合作与稳定

香港作为亚洲金融枢纽,其离岸人民币市场的健康发展将促进区域内的金融合作与稳定，通过加强与周边国家和地区在金融政策、监管标准、支付结算等方面的协调，香港将能够推动形成更加紧密的区域金融合作网络，共同应对金融风险，维护区域金融稳定。

香港加强离岸人民币基础设施建设,是顺应全球金融发展趋势、响应国家金融开放战略的必然选择，也是香港自身经济转型和可持续发展的内在要求，随着一系列新举措的落地实施，香港离岸人民币市场将迎来更加广阔的发展前景，为人民币国际化进程注入强劲动力，同时也将为全球金融市场带来新的活力和机遇，香港将继续发挥其独特优势，深化与内地的金融合作，共同书写人民币国际化乃至国际金融合作的新篇章。